Rola Credit Default Swaps w powstaniu, rozwoju i transmisji zjawisk kryzysowych zapoczątkowanych na rynku kredytów hipotecznych subprime Stanów Zjednoczonych

Damian Siwica

Data publikacji : 2014-06-30

Tom 54 Nr 3 (2014)

Rola Credit Default Swaps w powstaniu, rozwoju i transmisji zjawisk kryzysowych zapoczątkowanych na rynku kredytów hipotecznych subprime Stanów Zjednoczonych

Damian Siwica

Abstrakt

Kryzys finansowy zapoczątkowany na rynku kredytów hipotecznych subprime w szybkim tempie ogarnął wiele segmentów międzynarodowego systemu finansowego. Zasadniczą rolę w transmisji ryzyka kredytowego odgrywały wówczas kredytowe instrumenty pochodne CDO, które poprzez sekurytyzację przenosiły ryzyko z portfeli banków na rynki kapitałowe, a stąd na wiele innych instytucji finansowych, które wykupując instrumenty CDS, dodatkowo zabezpieczały się przed ryzykiem. W artykule dokonano analizy rynku instrumentów CDS w powstaniu, rozwoju i transmisji zjawisk kryzysowych poprzez analizę koncentracji i specyfiki tych instrumentów oraz oceniono, czy instrumenty CDS pełniły funkcję stabilizacyjną, czy kryzysogenną.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe:

Kryzys finansowy, Ryzyko kredytowe, Instrumenty pochodne, Kredyt hipoteczny, Swap ryzyka kredytowego

Szczegóły

Bibliografia

Statystyki

Autorzy

Pobierz pliki

PDF

Zasady cytowania

Siwica, D. (2014). Rola Credit Default Swaps w powstaniu, rozwoju i transmisji zjawisk kryzysowych zapoczątkowanych na rynku kredytów hipotecznych subprime Stanów Zjednoczonych. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej W Poznaniu, 54(3). Pobrano z https://journals.wsb.poznan.pl/index.php/znwsb/article/view/1125

Wskaźniki altmetryczne

Cited by / Share

Bibliografia

Cerverny F., Lehren aus der Finanzkrise, ABS & Structured Credit Research DZ BANK AG, Berlin, 2.05.2011 r., http://www.dgb.de/themen/++co++10ac5e02-610b-11e0-7d4f-00188b4dc422 [17.11.2013].

Dankowski. K., Korzyści i zagrożenia związane z rozwojem rynku Credit Default Swap, "Zeszyty Naukowe Kolegium Gospodarki Światowej SGH" 2012, nr 33.

Huterska A., Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym, CeDeWu, Warszawa 2010.

Instytucje i rynki wobec kryzysu finansowego - źródła i konsekwencje kryzysu, red. A. Matysek-Jędrych, CeDeWu, Warszawa 2011.

Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 2006.

Kaleta E. M., Wycena kontraktów Credit Default Swap i ich rola w kryzysie finansowym w latach 2007-2009, Texter, Warszawa 2011.

Nawrot W., Globalny kryzys finansowy XXI wieku. Przyczyny, przebieg, skutki, prognozy, CeDeWu, Warszawa 2009.

Olszak M. A., Międzynarodowy rynek instrumentów transferu ryzyka kredytowego, "Bank i Kredyt", marzec 2006.

Pawliszyn M., Rozwój rynku pochodnych instrumentów kredytowych, "Bank i Kredyt", listopad-grudzień 2004.

Prusak B., Swapy odmowy zapłaty, Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse, 2009, nr 1, http:// www.e-finanse.com/artykuly/110.pdf [18.11.2013].

Żółtkowski W., Zarządzanie ryzykiem bankowym w praktyce, CeDeWu, Warszawa 2007.