Język Polski
English
Wartość ukryta w długu: wycena obligacji nienotowanych w portfelach funduszy inwestycyjnych zamkniętych w warunkach braku aktywnego rynku
Abstrakt
Streszczenie.
Fundusze inwestycje zamknięte, to specyficzne wehikuły inwestycyjne tworzone na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz ten emituje certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie z zapisami ustawy mogą być przedmiotem zarówno przedmiotem zarówno oferty publicznej, jak i dopuszczenia lub wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu. Emitowane przez fundusze inwestycyjne instrumenty finansowe mogą być obejmowane zarówno przez instytucjonalnych, jak i indywidualnych uczestników rynku kapitałowego. Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości jego w wyniku wzrostu wartości lokat. Aby zapewnić jego realizację Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych podejmuje szereg współprac o strategicznym charakterze, który celem jest m.in. zapewnienie odpowiedniej wyceny zarządzanych aktywów.
Celem niniejszego artykułu jest omówienie aktualnej sytuacji na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce oraz omówienie podstawowych zasad związanych z wyceną obligacji korporacyjnych będących składnikiem lokat funduszy inwestycyjnych zamkniętych. Część teoretyczna artykułu została dodatkowo wsparta poprzez studium przypadku, na potrzeby artykułu dokonano wyceny obligacji nienotowanej na aktywnym ryku, będącej przedmiotem lokaty funduszu inwestycyjnego zamkniętego. Dane dotyczącej emitenta obligacji zostały zanonimizowane.
Słowa kluczowe:
fundusze inwestycyjne zamknięte, obligacje, wycena, zarządzanie portfelem, aktywaInne teksty tego samego autora
- Adrian Przymuszała, Listing Act – (R)ewolucja na rynku kapitałowym , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 105 Nr 2 (2024): Zarządzanie i ekonomia w warunkach nieciągłości. Zrównoważony rozwój - cyfryzacja
- Adrian Przymuszała, Wycena przedsiębiorstwa w sprawach działowych , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 109 Nr 2 (2025): Współczesne wyzwania i perspektywy rozwoju gospodarki - innowacje i strategie adaptacyjne
- Adrian Przymuszała, Polityka rachunkowości funduszu inwestycyjnego zamkniętego jako narzędzie realizacji strategii inwestycyjnej , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 110 Nr 1 (2026): Rachunkowość, sztuczna inteligencja i bezpieczeństwo informacji w zarządzaniu wartością przedsiębiorstw oraz rynków kapitałowych
- Adrian Przymuszała, Sprzedaż przedsiębiorstwa a przeniesienie wartości własności przemysłowej , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 110 Nr 1 (2026): Rachunkowość, sztuczna inteligencja i bezpieczeństwo informacji w zarządzaniu wartością przedsiębiorstw oraz rynków kapitałowych
- Adrian Przymuszała, Kontrakty forward jako narzędzie zarządzania ryzykiem w funduszach inwestycyjnych zamkniętych – perspektywa krótkoterminowa , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 110 Nr 1 (2026): Rachunkowość, sztuczna inteligencja i bezpieczeństwo informacji w zarządzaniu wartością przedsiębiorstw oraz rynków kapitałowych
Szczegóły
Bibliografia
Statystyki
Autorzy
Zasady cytowania