Język Polski
English
Data publikacji
:
2017-12-30
Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień
Adam Adamczyk
Dawid Dawidowicz
Abstrakt
Celem artykułu była weryfikacja pytania badawczego, czy bazująca na polityce inwestycyjnej funduszy klasyfikacja funduszy może stanowić dla inwestorów wiarygodną wskazówkę pozwalającą antycypować oczekiwaną stopę zwrotu oraz ryzyko inwestycyjne. W badaniu wykorzystano metodę analizy skupień. Na podstawie uzyskanych wyników badania można stwierdzić, że przyjęte przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFA) kryteria grupowania funduszy (bazujące na polityce inwestycyjnej, tj. strukturze aktywów portfeli funduszy) nie w pełni pozwalają na identyfikację podstawowych charakterystyk funduszy jakimi są stopa zwrotu oraz ryzyko. Wniosek ten odnosi się w szczególności do funduszy mieszanych oraz akcyjnych. Wynika to najprawdopodobniej z tego, że kryteria polityki inwestycyjnej funduszy zapisane w klasyfikacji funduszy, definiują strukturę aktywów w zbyt elastyczny sposób. Należy jednak podkreślić, iż niezgodność funduszy z klasyfikacji IZFA z klasyfikacją opartą na stopach zwrotu i ryzyka, charakteryzowała się tym, iż wybór funduszu o teoretycznie wyższym poziomie ryzyka i oczekiwanej stopie zwrotu w rzeczywistości okazał się wyborem funduszu o niższej stopie zwrotu i niższym ryzyku.(abstrakt oryginalny)Słowa kluczowe:
Fundusze inwestycyjne, Analiza skupieńInne teksty tego samego autora
- Adam Adamczyk, Marek Czyż, Wydajność fiskalna podatku dochodowego od osób fizycznych w Polsce , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 62 Nr 5 (2015)
Szczegóły
Bibliografia
Statystyki
Autorzy
Zasady cytowania
Adamczyk, A., & Dawidowicz, D. (2017). Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej W Poznaniu, 77(6). Pobrano z https://journals.wsb.poznan.pl/index.php/znwsb/article/view/794