The Efficiency of Investing in Shares of Innovative Companies - the Case of Investment Funds Available in the Polish Market

Tomasz Nawrocki

doi:10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0079.09

Data publikacji : 2018-04-30

Tom 79 Nr 2 (2018)

Efektywność inwestycji w akcje spółek innowacyjnych na przykładzie dostępnych na polskim rynku funduszy inwestycyjnych

Tomasz Nawrocki

DOI: https://doi.org/10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0079.09

Abstrakt

Biorąc pod uwagę rosnące w skali światowej zainteresowanie środowiska inwestycyjnego podmiotami innowacyjnymi, jako cel opracowania przyjęto zbadanie efektywności strategii inwestycji w akcje spółek o charakterystyce innowacyjnej na przykładzie dostępnych na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. Weryfikację efektywności rozpatrywanej strategii inwestycyjnej przeprowadzono na podstawie wielu kryteriów oceny stosowanych w analizie w układzie ryzyko - dochód (oczekiwana stopa zwrotu, odchylenie standardowe, dochód na jednostkę ryzyka) oraz specyficznych wskaźnikach jakości zarządzania portfelem (maksymalne obsunięcie kapitału, tracking error, dodatkowa stopa zwrotu, alfa Jensena, współczynnik beta, information ratio oraz wskaźnik Sharpe'a). Otrzymane wyniki wskazują, że inwestycje w spółki innowacyjne mogą stanowić interesującą alternatywę dla uniwersalnych funduszy rynku akcji.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe:

Przedsiębiorstwo innowacyjne, Fundusze inwestycyjne, Strategia inwestycyjna, Ocena efektywności inwestycji

Szczegóły

Bibliografia

Statystyki

Autorzy

Pobierz pliki

PDF

Zasady cytowania

Nawrocki, T. (2018). Efektywność inwestycji w akcje spółek innowacyjnych na przykładzie dostępnych na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej W Poznaniu, 79(2). https://doi.org/10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0079.09

Wskaźniki altmetryczne

Cited by / Share

Bibliografia

Bielski I., 2000, Przebieg i uwarunkowania procesów innowacyjnych, Bydgoszcz: Oficyna Wydawnicza Ośrodka Postępu Organizacyjnego.

Brdulak H., Gołębiowski T. (eds.), 2003, Innowacyjność w działalności przedsiębiorstw, Warszawa: Difin.

Damodaran A., 2012, Investment Philosophies. Successful Strategies and the Investors Who Made Them Work, New Jersey: John Wiley & Sons.

Francik A., 2003, Sterowanie procesami innowacyjnymi w organizacji, Kraków: Wydawnictwo AE w Krakowie.

Guidelines for Collecting and Interpreting Technological Innovation Data - Oslo Manual, 2005, Paris: OECD/European Communities.

Gorczyńska A., 2011, Kapitał podwyższonego ryzyka jako źródło finansowania przedsięwzięć innowacyjnych, Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej. Organizacja i Zarządzanie, No. 55: 147-158.

Hirshleifer D., P.-H. Hsu, D. Li, 2013, Innovative Efficiency and Stock Returns, Journal of Financial Economics, Vol. 107, Issue 3: 632-654.

https://stooq.com [accessed: 16.06.2018].

Jajuga K., Jajuga T., 2001, Inwestycje, Warszawa: PWN.

Janasz W., 2011, Strategie organizacji innowacyjnych, Studia i Prace WNEiZ, No. 21: 45-58.

Jasiński A.H., 1992, Przedsiębiorstwo innowacyjne na rynku, Warszawa: Książka i Wiedza.

Jin Z., Hewitt-Dundas N., Thompson N.J., 2004, Innovativeness and Performance: Evidence from Manufacturing Sectors, Journal of Strategic Marketing, Vol. 12, No. 4: 255-264.

Kotler Ph., 1994, Marketing. Analiza, planowanie, wdrażanie i kontrola, Warszawa: Gebethner i Ska.

Morgan R.E., Berthon P., Market Orientation, Generative Learning, Innovation Strategy and Business Performance Inter-relationships in Bioscience Firms, Journal of Management Studies, Vol. 45, No. 8: 1329-1353.

Nawrocki T., 2012, Innowacyjność produktowa przedsiębiorstw. Metodyka oceny na przykładzie spółek giełdowych, Warszawa: CeDeWu.

Nawrocki T., 2015, Problematyka pomiaru i oceny innowacyjności przedsiębiorstw, Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej. Organizacja i Zarządzanie", No. 79: 217-226.

Oceny jakości funduszy inwestycyjnych, 2008, www.bankier.pl/wiadomosc/Oceny-jakosci-funduszy-inwestycyjnych-1858278.html [accessed: 12.06.2018].

Pomykalski A., 2001, Innowacje, Łódź: Wydawnictwo Politechniki Łódzkiej.

Pomykalski P., 2014, Analiza nakładów i źródeł finansowania działalności innowacyjnej polskich przedsiębiorstw przemysłowych w latach 2007-2012, Studia Ekonomiczne, No. 183: 151-163.

Prajogo D.I., 2006, The Relationship between Innovation and Business Performance - a Comparative Study between Manufacturing and Service Firms, Knowledge and Process Management, Vol. 13, No. 3: 218-225.

Prorokowski L., 2014, Is Investing in Innovation an Effective Strategy in Times of Crisis? Some Evidence from Poland, Innovation: Organization & Management, Vol. 16, Issue 1: 32-52.

Reilly F.K., Brown K.C., 2001, Analiza inwestycji i zarządzania portfelem, Vol. 2, Warszawa: PWE.

Rogers E.M., 1995, Diffusion of Innovations, New York: Free Press.

Schumpeter J.A., 1960, Teoria rozwoju gospodarczego, Warszawa: PWN.

Sosnowska A., Łobejko S., Kłopotek A., 2000, Zarządzanie firmą innowacyjną, Warszawa: Difin.

Tarczyński W., 2009, O pewnym sposobie wyznaczania współczynnika beta na polskim rynku kapitałowym, Studia i Prace WNEiZ, No. 15: 199-213.

Trigon TFI: Warto inwestować w innowacyjne spółki, 2015, www.inwestor.newseria.pl/newsy/ trigon_tfi_warto,p1697490224 [accessed: 24.09.2015].

www.analizy.pl/fundusze [accessed: 8.06.2018].

Zaremba A., 2013, Giełda. Skuteczne strategie nie tylko dla początkujących, Gliwice: Helion.