Mechanizmy funkcjonowania derywatów kredytowych w świetle literatury przedmiotu

Maria Czech

doi:10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0084.03

Data publikacji : 2019-03-30

Tom 84 Nr 1 (2019)

Mechanizmy funkcjonowania derywatów kredytowych w świetle literatury przedmiotu

Maria Czech

DOI: https://doi.org/10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0084.03

Abstrakt

Derywaty oparte na instrumentach bazowych skorelowanych z długiem są zaliczane do innowacyjnych instrumentów pochodnych. W literaturze przedmiotu wyróżnia się wiele form derywatów kredytowych, zróżnicowanych pod względem ich konstrukcji. Celem artykułu jest usystematyzowanie wiedzy na temat kredytowych instrumentów pochodnych poprzez ich zestawienie, prezentację i podkreślenie ich roli w zarządzaniu ryzykiem kredytowym. W ramach analizy porównawczej derywatów kredytowych pokazano ich bogactwo i różnorodność. Dokonano ich klasyfikacji według kryterium rodzajowego, kryterium przedmiotu transakcji oraz kryterium stopnia ich złożoności i sposobu rozliczania. Odwołując się do literatury przedmiotu, uporządkowano wiedzę na temat derywatów kredytowych oraz uwypuklono podstawowe cechy tych instrumentów. Artykuł oparto na syntetycznej deskrypcji derywatów kredytowych, więc ma on charakter poznawczy.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe:

Instrumenty pochodne, Zarządzanie ryzykiem, Ryzyko kredytowe, Swap ryzyka kredytowego

Podobne artykuły

Damian Siwica, Rola Credit Default Swaps w powstaniu, rozwoju i transmisji zjawisk kryzysowych zapoczątkowanych na rynku kredytów hipotecznych subprime Stanów Zjednoczonych , Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu: Tom 54 Nr 3 (2014)

Możesz również Rozpocznij zaawansowane wyszukiwanie podobieństw dla tego artykułu.

Szczegóły

Bibliografia

Statystyki

Autorzy

Pobierz pliki

PDF

Zasady cytowania

Czech, M. (2019). Mechanizmy funkcjonowania derywatów kredytowych w świetle literatury przedmiotu. Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej W Poznaniu, 84(1), 43–61. https://doi.org/10.26349/zn.wsb.w.poznaniu.0084.03

Wskaźniki altmetryczne

Cited by / Share

Bibliografia

Anston M., Fabozzi F., Choudhry M., Chen R., 2004. Credit Derivatives: instruments, applications and pricing, Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.

Bank of England, 1996, Developing a Supervisory Approach to Credit Derivatives, Supervision and Surveillance, Discussion Paper.

Banks E., Glantz M., Siegel P. ,2006, Credit Derivatives: Techniques to Manage Credit Risk for Financial Professionals, New York: McGraw-Hill.

Chisholm A., 2013, Wprowadzenie do miedzynarodowych rynków finansowych. Instrumenty, strategie, uczestnicy, Warszawa: Wolters Kluwer Polska.

Chorafas D., 2000, Credit Derivatives & the Management of Risk. Including Models of Credit Risk, New York: Prentice Hall.

Crawford G., Sen B., 1998, Instrumenty pochodne. Narzędzie podejmowania decyzji finansowych, Warszawa: KE Liber.

Czech M., 2013, Bondspot S.A jako platforma obrotu derywatami kredytowymi, Zeszyty Naukowe Wydziałowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Studia Ekonomiczne, 174, 199-212.

Czech M., 2014, Analiza wybranych kredytowych instrumentów pochodnych w aspekcie wzrostu gospodarczego, Zeszyty Naukowe Wydziałowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Studia Ekonomiczne, 186: 131-143.

Huterska A., 2010, Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym, Warszawa: CeDeWu.

Jackowicz K., 2001a, Pochodne instrumenty kredytowe (I). Definicja i rodzaje pochodnych instrumentów kredytowych, Bank i Kredyt, 3, 51-63.

Jackowicz K., 2001b, Pochodne instrumenty kredytowe (II). Zastosowania pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy, Bank i Kredyt, 4, 33-45.

Jajuga K., 2009, Zarządzanie ryzykiem, Warszawa: WN PWN.

Kasapi A., 2000, Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Kraków: Oficyna Ekonomiczna.

Kiff J., Morrow R., 2000, Credit Derivatives, Financial Markets Department, Bank of Canada.

Kozłowski Ł., 2009, Analiza stopy odzysku w banku w warunkach ograniczonej dostępności danych, Materiały i Studia, 244, Warszawa: NBP.

Kudła J., 2009, Instrumenty finansowe i ich zastosowanie, Warszawa: Key Text.

Niedziółka P., 2011, Kredytowe instrumenty pochodne a stabilność finansowa, Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.

Moser J.T., 1998, Credit Derivatives: The Lastest New Thing. Essays on Issues, 130, Chicago: The Federal Reserve Bank of Chicago.

O'Kane D., 2011, Modelowanie derywatów kredytowych. Jedno- i wielopodmiotowe kredytowe instrumenty pochodne, Warszawa: Wolters Kluwer Polska.

Pawliszyn M., 2004, Rozwój rynku pochodnych instrumentów kredytowych, Bank i Kredyt, 11-12, 4-16.

Pietrzak E., Markiewicz M., 2007, Finanse, bankowość i rynki finansowe, Gdańsk: Wyd. UG.

Pruchnicka-Grabias I., 2011, Pochodne instrumenty kredytowe. Systematyka, wycena, zastosowanie. Przewodnik po strukturach standardowych i egzotycznych, Warszawa: CeDeWu.

Puszer B., 2012, CDO na globalnym rynku finansowym, Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H, Oeconomia, 46(4), 723-732.

Pyka I., Czech M., 2013, Rynek kredytowych instrumentów pochodnych w procesie zmian, Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H, Oeconomia, 47(1), 521-530.

Ronki-Chmielowiec W., 2000, Zarządzanie ryzykiem w ubezpieczeniach, Wrocław: Wyd. AE we Wrocławiu.

Sundaresan S., 2012, Papiery wartościowe o stałym dochodzie i instrumenty pochodne, Warszawa: Wolters Kluwer Polska.

Tavakoli J., 2001, Credit Derivatives & Synthetic Structures. A Guide to Instruments and Applications, New York: John Wiley & Sons.

Thlon M., 2009, Proces sekurytyzacji aktywów w kontekście kryzysu na rynku kredytów subprime, e-Finanse, 2, www.e-finanse.com/artykuly_eng/112.pdf [access: 7.11.2018].